Yuav ua li cas nqis peev hauv OFZs kom tau nyiaj ntau dua

2024 Tus sau: Malcolm Clapton | [email protected]. Kawg hloov kho: 2023-12-17 03:58

Ib qho kev xaiv tsim nyog rau cov neeg uas tsis xav ua kom txaus ntshai.

OFZ yog dab tsi

Tsoom Fwv Teb Chaws qiv nyiaj yog cov nuj nqis qiv nyiaj los ntawm tsoomfwv Lavxias. Lub teb chaws yuav luag ib txwm xav tau kev pab nyiaj txiag, tab sis nws nyuaj rau nyiam lawv los ntawm cov se, excise los yog pob nyiaj siv, yog li lub xeev tig mus rau cov tub ua lag luam. Nws yuav siv nyiaj los ntawm lawv rau lub sijhawm teev tseg uas nws lav tau rov qab tag nrho cov nyiaj - lub ntsej muag tus nqi ntawm daim ntawv cog lus. Tsis tas li ntawd, cov tub ua lag luam tau cog lus rau daim coupon - cov paj laum ib ntus, qhov tseeb, zoo ib yam li cov paj laum ntawm qhov tso nyiaj.

Txhua tus neeg ua lag luam ntiag tug tuaj yeem yuav OFZs ntawm Moscow Txauv: cov kev nyab xeeb no muaj los ntawm txhua tus broker. Bonds feem ntau ntab, thiab muaj txaus rau txhua tus. Piv txwv li, thaum pib ntawm 2012, 350 lab OFZ 26207 tau muab tawm. Txhua daim ntawv raug nqi 1,000 rubles. Daim coupon tau pauv ob zaug hauv ib xyoos, thiab lawv sib npaug li 8, 15% ib xyoos twg.

Tsoom fwv cov nuj nqis yog suav tias yog ib qho cuab tam muaj kev nyab xeeb, yog li cov nyiaj tau los tas li muab thiab yuav. Piv txwv li, xws li kev nyab xeeb yog muab los ntawm US Treasury, UK Treasury thiab Tuam Tshoj Treasuries. Thawj qhov muaj qhov qhab nia siab tshaj plaws - AAA, qhov thib ob - AA, thiab qhov thib peb - A. Cov koom haum ntsuam xyuas ntseeg me ntsis hauv Russia - BBB, tab sis nws tseem yog kev nqis peev zoo.

Rau leej twg OFZ tsim nyog

Cov kws pab tswv yim nyiaj txiag nyiam muab cov tub ua lag luam tshiab los tsim 60/40 cov ntaub ntawv - 60% ntawm cov khoom lag luam thiab 40% ntawm cov ntawv cog lus. Hauv kev muaj tiag, qhov sib faib thiab qhov muaj nyob ntawm qhov kawg feem ntau nyob ntawm lub hom phiaj, hnub nyoog, kev pheej hmoo siab ntev thiab lub sijhawm ntawm tus neeg ua lag luam.

Muaj cov xwm txheej uas nws tsim nyog ua tib zoo saib ntawm OFZs:

• Txuag mus ntev. Yog tias tus neeg ua lag luam yuav mus yuav ib chav tsev lossis them nyiaj rau kev kawm rau cov menyuam hauv 5-10 xyoo, nws yog ib qho tseem ceeb rau tus neeg ntawd tsis txhob poob nyiaj. Cov khoom lag luam hloov pauv ntau dhau, yog li nws yog qhov zoo rau kev txi cov txiaj ntsig muaj txiaj ntsig, tab sis khaws thiab nce cov nyiaj khaws cia me ntsis.
• "Parking" nyiaj rau lub sijhawm luv luv. Qee lub sij hawm tus neeg ua lag luam tsis pom cov khoom lag luam zoo los nqis peev lossis xav tias lub sijhawm tseem tsis tau los. Nws tuaj yeem yuav daim ntawv cog lus los tiv thaiv peev los ntawm kev nce nqi thaum tos rau txoj kev xaiv.
• Kawm nrog cov ntshav me me. Tsoom fwv daim ntawv cog lus muaj kev nyab xeeb zoo thiab feem ntau tsis nyuaj li kev sib koom ua lag luam. Ib tus neeg ua lag luam tshiab tuaj yeem txheeb xyuas lawv sai sai yam tsis tau poob nyiaj ntau hauv cov txheej txheem kev kawm.

OFZ yog dab tsi

Lawv txawv nyob rau hauv cov nqe lus ntawm maturity, tawm los, zaus ntawm daim coupon them. Cov yav tas kuj txawv: plaub hom muaj rau txhua tus neeg ntawm Moscow Txauv, thiab lwm qhov tsuas yog muab los ntawm qee lub tsev txhab nyiaj.

Daim coupon tsis tu ncua

Tsis ntev lawv hu ua OFZ-PD, qhov no yog hom kev tshaj tawm thiab kev tshaj tawm ntawm tsoomfwv cov nyiaj. Nws yog qhov yooj yim tshaj plaws rau cov tub ua lag luam ntiag tug kom nkag siab lawv, vim tias lub hauv paus ntsiab lus ntawm kev ua haujlwm zoo ib yam li kev tso nyiaj ib txwm nyob hauv lub txhab nyiaj: lub sijhawm thiab cov nyiaj them poob haujlwm tau paub ua ntej, qhov txiaj ntsig tsis hloov pauv.

Piv txwv li, OFZ 26207 txij thaum pib ntawm tsab xov xwm belongs rau hom no - txog 2027, txhua lub Ob Hlis thiab Lub Yim Hli, tus neeg ua lag luam yuav tau txais daim coupon los ntawm daim ntawv cog lus rau 40, 64 rubles.

Daim coupon sib txawv

Paub tias yog OFZ-PC: qhov loj ntawm txhua daim coupon tau tshaj tawm ua ntej, tab sis feem pua ntawm cov sijhawm hloov pauv. Nws yog cleverly xam nyob ntawm tus nqi tseem ceeb ntawm Central Bank: yog hais tias nws yog tsa, ces daim ntawv cog lus yuav ntau profitable tom qab nws. Tab sis nws ua hauj lwm rau lwm txoj kev nyob ib ncig ntawm.

Piv txwv li, OFZ 24020 tau tshaj tawm thaum lub caij ntuj sov 2019, thiab tau txais daim coupon txhua plaub lub hlis. Thaum tus nqi tseem ceeb siab dua, cov tub ua lag luam tau txais 6, 2-6, 8% ib xyoos twg. Tom qab ntawd nws poob, ua raws li daim ntawv cog lus tawm los mus rau 4%.

Tam sim no tus nqi tseem ceeb, thiab nrog nws cov txiaj ntsig, tab tom loj hlob, tab sis yav tom ntej tsis paub. Yog li ntawd, daim ntawv cog lus ntawm hom no yog tsim rau cov neeg uas npaj txhij los soj ntsuam kev ua lag luam thiab sim ntes cov qauv.

Indexed

Los yog OFZ-IN. Cov paj laum daim coupon tseem zoo ib yam (qis), tab sis lub ntsej muag tus nqi raug ntsuas rau tus nqi nce nqi txhua xyoo. Piv txwv li, OFZ 52001 tau muab tso rau hauv 2015 nrog lub ntsej muag tus nqi ntawm 1,000 rubles thiab daim coupon tus nqi ntawm 2.5%. Yog tias tus neeg ua lag luam tau yuav nws thaum pib, nws yuav tau txais 25 rubles los ntawm ib qho kev ruaj ntseg hauv ib xyoos.

Tab sis kev yuav khoom hauv Lub Rau Hli 2021 yuav tau coj ntau dua - hauv ob peb xyoos, lub ntsej muag tus nqi nce mus rau 1305 rubles. Qhov nominal tawm los ntawm tib daim coupon tus nqi yog 32.6 rubles. Thiab qhov no yog txawm tias nrog tus nqi qis qis - qhov siab dua nws yog, qhov muaj txiaj ntsig ntau dua nws yog tuav kev ruaj ntseg ntawm hom no.

Debt amortization

Luv luv - OFZ-AD. Ntxiv nrog rau daim coupon, lub xeev tseem them cov nuj nqis tseem ceeb hauv kev them nyiaj. Nws zoo li kev qiv nyiaj ib txwm, thaum ib feem peb ntawm cov nyiaj yog paj, tus so yog qiv nyiaj.

Piv txwv li, OFZ 46022 tau nyob rau hauv kev lag luam txij li xyoo 2008, thiab nws yuav raug txhiv hauv xyoo 2023. Tus nqi ntawm daim ntawv cog lus thawj zaug yog 1,000 rubles, thiab daim coupon tus nqi yog 7.5%. Tus neeg ua lag luam tau them 37 rubles ob zaug hauv ib xyoos, tab sis thaum Lub Xya Hli 20, 2022, ib nrab ntawm lub ntsej muag tus nqi yuav raug xa rov qab: tus neeg yuav tau txais 500 rubles thiab daim coupon rau lwm tus 27, 42. Tom qab ntawd, ob daim coupon tseem yuav tuaj., tab sis tsuas yog 13, 71 rubles txhua - vim hais tias lawv yuav raug suav nrog cov nuj nqis txiav ib nrab.

Nws yog ib qho nyuaj rau xam txawm lub nominal tawm los ntawm xws li kev ruaj ntseg. Muab rau hauv tus account qhov kev hloov pauv ntawm kev ua lag luam, cov nyiaj ua se thiab cov se, cov khoom tseem nyuaj dua, yog li cov nyiaj tau los nrog kev rho tawm tau maj mam tawm hauv kev ua lag luam.

Nrog "nationality"

Cov ntaub ntawv ntawm hom OFZ-N tau tshwm sim ntau xyoo dhau los, lawv tsuas yog npaj rau tib neeg - yog li "N" hauv lub npe, uas txhais tau tias "neeg". Qhov tseeb, cov ntawv cog lus no yog ze tshaj plaws rau OFZ-PD: hnub ntawm kev them nqi daim coupon, hnub kawg, thiab cov nqi - uas hloov mus rau lub sijhawm, paub tam sim ntawd. Tab sis koj tsis tuaj yeem yuav cov ntawv no ntawm kev sib pauv khoom lag luam, tsuas yog hauv ib ntawm plaub lub txhab nyiaj: VTB, Sberbank, Promsvyazbank thiab Post Bank.

Piv txwv li, OFZ 53008 tau tshaj tawm thaum Lub Yim Hli 2021, yuav muaj rau daim coupon ob zaug hauv ib xyoos: thaum Lub Ob Hlis thiab Lub Yim Hli. Tab sis tus nqi ntawm lawv yuav tsum loj hlob los ntawm 5 mus rau 8, 87%: yog hais tias ib tug investor yuav ib daim ntawv cog lus thaum pib, ces nyob rau hauv thawj daim coupon no nws yuav tau txais 27, 12 rubles, thiab nyob rau hauv lub thib rau - 44, 23.

Yuav ua li cas kom tau nyiaj ntawm OFZ

Ib tus neeg ua lag luam ntiag tug muaj ntau txoj hauv kev - los ntawm ib txwm muaj rau kev nqis peev hauv khw lag luam thiab kev cia siab rau kev ua se kom raug cai.

Tau txais daim coupon nyiaj tau los

Muaj cov tub ua lag luam uas tsis tau npaj txhij los siv sijhawm thiab kev rau siab rau kev mob siab rau kev txheeb xyuas cov ntawv cog lus - lawv tsuas yog xav "nrhiav" nyiaj thiab saib seb nws loj hlob li cas.

Cia peb hais tias ib tug neeg muaj ib lab rubles, uas nws xav tso tseg mus yuav ib chav tsev nyob rau hauv rau xyoo. Tus neeg ua lag luam tsis npaj txhij los nqis peev hauv cov khoom lag luam uas yuav nce siab, lossis yuav poob qis heev. Yog li ntawd, nws yuav OFZ 26207 nrog daim coupon ntawm 8, 15%: txhua xyoo ib tug neeg yuav tau txais 81, 28 rubles ntawm daim coupon.

Nyob rau hauv 2027, daim ntawv cog lus lub ntsej muag tus nqi yuav rov qab mus rau cov tub ua lag luam - ib txhiab rubles, ntxiv rau daim coupon them - 487.64 rubles yuav nyob twj ywm. Qhov no txhais tau tias thawj lub peev yuav loj hlob yuav luag 50%.

Ib tus neeg ua lag luam tseem tuaj yeem faib nws cov peev txheej thiab yuav ETF cov koom nrog, uas twb muaj tag nrho cov pob tawb ntawm OFZs. Piv txwv li, kev sib pauv pauv nyiaj SBGB muaj tag nrho ntawm 23 tsoomfwv daim ntawv cog lus ntawm ntau yam teeb meem, thiab hauv Otkritie - Bonds lawv suav txog 22%.

Khwv tau tus nqi sib txawv

Bonds tsis tas yuav tsum tau tuav kom loj hlob - lawv tuaj yeem kwv yees thiab khwv tau ntawm qhov sib txawv ntawm tus nqi yuav thiab muag.

Cia peb hais tias tus neeg ua lag luam yuav OFZ 24020 thaum Lub Peb Hlis 2021. Daim ntawv cog lus yog pheej yig dua: nws tuaj yeem yuav nws rau 997.9 rubles. Lawv tsis pauv ib tus zuj zus, ntau ntau pib ntawm 10 daim, yog li tus neeg ua lag luam tau them 9979 rubles. Tsis pub dhau ib hlis, tus nqi tau nce mus rau lub ntsej muag tus nqi ntawm 1000. Cov nyiaj tau los hauv ib hlis - 2, 1 rubles los ntawm ib daim ntawv cog lus, lossis 21 los ntawm 10 kev ruaj ntseg.

Thiab lub sijhawm no, tus neeg ua lag luam tuaj yeem tau txais daim coupon - 10, 45 rubles rau daim ntawv cog lus thiab 104, 5 rau kaum daim.

Nrhiav kev sib cog lus zoo dua

OFZs tshiab tshwm sim txhua lub sijhawm, tab sis kev lag luam kuj hloov pauv ntau zaus. Piv txwv li, OFZ 52003 tau tshaj tawm thaum Lub Yim Hli 2020 - qhov no yog lub sijhawm ntawm tus nqi qis hauv Russia, yog li daim ntawv cog lus tsis muaj txiaj ntsig zoo: daim coupon tsuas yog 2.5%. Ntawm qhov tod tes, xyoo 2011 OFZ 46023 tau tshwm sim nrog tus nqi ntawm 8, 16% - thaum lub sijhawm ntawd tus nqi tseem ceeb hauv tebchaws Russia tau siab dua, yog li kev ruaj ntseg tau ua kom tau txais txiaj ntsig ntau dua.

Kev loj hlob ntawm daim ntawv cog lus kuj tseem ceeb - qhov ntev nws ncig, nws yuav muaj txiaj ntsig ntau dua. Piv txwv li, OFZ 53005 yog tsim los rau peb lub xyoos thiab yuav coj 5, 25% txhua, thiab OFZ 46020 - ntau npaum li 30 xyoo, thiab daim coupon tus nqi yog 6, 9% ib xyoos twg.

Txuag ntawm cov se siv IIS

Ib tus neeg ua lag luam tsis tuaj yeem yuav OFZs xwb, tab sis muab tso rau hauv tus kheej peev nyiaj, IIA. Qhov no yog ib tus account brokerage nplooj siab uas pab koj txuag cov se hauv ob txoj hauv kev.

Kev txiav tawm hom "A" haum rau cov neeg feem coob - nws tso cai rau koj rov qab mus txog 52,000 rubles ib xyoos, tsis hais txog kev rov qab los ntawm kev nqis peev. Thiab thaum txiav tawm hom "B", koj tuaj yeem zam kev them se 13% ntawm cov nyiaj tau los ntawm kev lag luam.

Cia peb hais tias tus neeg ua lag luam qhib IIA hauv 2018, txhua xyoo tso nyiaj 400,000 rubles rau nws thiab yuav OFZs. Yog tias nws khaws cov ntawv cog lus kom lawv tau txais kev txhiv dim hauv 2021, nws yuav tau txais: tus nqi ntawm cov kev nyab xeeb, daim coupon tawm los ntawm lawv thiab 156,000 rubles ntawm kev txiav se tawm.

Yuav ua li cas kom tsis txhob poob nyiaj ntawm OFZ

Tag nrho cov kev suav saum toj no yog nominal tawm los. Hauv kev muaj tiag, nws yuav luag ib txwm qis dua, vim tias muaj cov nuj nqis uas tsis tuaj yeem zam.

Paub qhov txawv ntawm tus nqi nominal los ntawm qhov ua tau zoo

Bonds yog cov cuab yeej ua lag luam: lawv tau pauv ntawm kev sib pauv thiab lawv cov nqi hloov pauv tas li. Piv txwv li, lub ntsej muag tus nqi ntawm OFZ 26207 yog sib npaug rau ib txhiab rubles, tab sis nyob rau hauv 2019 daim ntawv yuav raug muas rau 979.5 rubles, thiab nyob rau hauv 2020 - rau 1173.8.

Tsis tas li ntawd, tus neeg ua lag luam yuav tsum them tus nqi "cov txiaj ntsig daim coupon" rau tus tswv yav dhau los ntawm kev ruaj ntseg. Piv txwv li, thaum Lub Yim Hli 16, 2021, koj yuav tau them 1,069.3 rubles rau daim ntawv cog lus nws tus kheej thiab lwm 13.4 rau daim coupon.

Qhov tseeb, cov tub ua lag luam yuav tsis them ib txhiab rubles, tab sis 1,082.7 rubles. Vim li no, cov txiaj ntsig zoo ntawm kev ruaj ntseg yuav cia li poob ntawm 8, 15 mus rau 6, 83%.

Coj mus rau hauv tus account poob ntawm commissions thiab se

Ntxiv nrog rau cov nqi lag luam, tus neeg ua lag luam yuav tsum tau coj mus rau hauv tus account tus broker lub commission. Qhov nruab nrab, cov koom haum them 0.3% ntawm txhua qhov kev sib pauv. Piv txwv li ib tug tub ua lag luam yuav 10 OFZ 26207 - lawv yuav raug nqi 10,827 rubles, thiab coj mus rau hauv tus account lub commission - 10,859.

Tom qab ntawd koj yuav tsum them se - lawv tau them los ntawm cov neeg ua haujlwm hauv tebchaws Russia, koj tsis tas yuav xa cov lus tshaj tawm cais. Tab sis qhov txiaj ntsig tiag tiag kuj poob qis. Txij li thaum Lub Ib Hlis 2021, txhua daim ntawv cog lus hauv tebchaws Russia tau them se ntawm daim coupon cov nyiaj tau los - yav dhau los, tsoomfwv cov nyiaj tau raug zam los ntawm qhov no. Thaum kawg ntawm 2022, tus neeg ua lag luam yuav tau txais 812.8 rubles ntawm daim coupon tawm los. Lawv yuav tau them 13% ntawm cov se, uas yog, 105, 7 rubles.

Nominally, tus neeg ua lag luam tuaj yeem khwv tau 812.8 rubles tsuas yog ntawm daim coupon them nyiaj. Qhov tseeb, nws yuav tau txais 687.1 tom qab txiav tawm nyiaj thiab se.

Dab tsi tsim nyog nco ntsoov

1. OFZ - kev nyab xeeb nrog kev pab los ntawm Russia qiv nyiaj los ntawm cov tub ua lag luam. Hauv kev xa rov qab, nws cog lus tias yuav them ib feem pua ntawm kev siv thiab xa txhua yam rov qab thaum lub sijhawm pom zoo.
2. Muaj ntau OFZs uas txawv nyob rau hauv cov nqe lus ntawm kev loj hlob, zaus ntawm cov paj laum thiab qhov loj ntawm lub tom kawg - tag nrho cov cuam tshuam rau profitability rau cov tub ua lag luam.
3. Kev xaiv ntawm cov ntawv cog lus tshwj xeeb nyob ntawm lub hom phiaj, hnub nyoog, nyiaj pub dawb, kev pheej hmoo siab thiab lwm yam ntawm tus neeg ua lag luam. Nws yog qhov zoo dua rau qee tus los sau lawv tus kheej cov ntaub ntawv los ntawm cov teeb meem OFZ cais, thaum lwm tus pom nws yooj yim dua los nqis peev hauv ETFs.
4. Tus neeg ua lag luam tuaj yeem khwv tau nyiaj ntawm daim coupon them nyiaj, qhov sib txawv ntawm kev muag khoom thiab kev yuav cov nqi thiab them se.
5. Nws yog ib qho tseem ceeb uas yuav tau xav txog qhov txiaj ntsig zoo ntawm OFZs - kev hloov pauv ntawm kev ua lag luam, tus broker commissions thiab cov se tuaj yeem txo qhov tshwm sim los ntawm ob peb feem pua ntawm ib xyoo.