Dab tsi yog daim ntawv cog lus thiab yuav ua li cas kom tau nyiaj ntawm lawv

2024 Tus sau: Malcolm Clapton | [email protected]. Kawg hloov kho: 2023-12-17 03:58

Ib tug beginner investor phau ntawv qhia.

Bonds ua haujlwm li cas

Kev yuav daim ntawv cog lus, koj qiv nyiaj rau tsoomfwv lossis kev lag luam rau ib lub sijhawm. Tom qab lub sijhawm no, tus tshaj tawm, uas yog, tus neeg tau txais koj cov nyiaj, xa rov qab koj tus nqi ntawm qhov kev nyab xeeb. Thiab tsis tas li ntawd, nws them cov nyiaj tau los ntawm daim coupon - paj rau kev siv koj cov nyiaj.

Lub denomination yog tus nqi tas. Cov hnub ntawm kev them nyiaj daim coupon kuj paub ua ntej. Tab sis nws qhov loj me yog qhov nyuaj me ntsis. Daim coupon tuaj yeem kho thiab hloov pauv. Hauv thawj kis, qhov no yog feem pua tau tsim ib zaug thiab rau tag nrho. Hauv qhov thib ob, tus paj laum nyob ntawm qee qhov taw qhia, piv txwv li, tus nqi rov qab.

Bonds tuaj yeem yuav tau thaum muab tso nrog tus neeg tawm. Nyob rau ntawm no, lawv feem ntau yog muag ntawm lossis me ntsis saum par. Tsis tas li ntawd, kev nyab xeeb - thiab qhov no yog qhov sib txawv tseem ceeb ntawm kev tso nyiaj - tuaj yeem yuav thiab muag ntawm kev sib pauv kom txog thaum lawv loj tuaj. Tab sis ntawm no tus nqi tsis yog lub denomination, tab sis tus nqi lag luam. Nws tuaj yeem hloov pauv nyob ntawm kev nce nqi, daim coupon paj, cov cim nyiaj txiag ntawm tus neeg xa khoom thiab lwm yam. Daim coupon tawm los yog muab rau tus neeg tuav daim ntawv cog lus thaum lub sijhawm them nyiaj.

Raws li, yog tias koj yuav ib daim ntawv cog lus, koj tsuas yog khwv tau ntawm daim coupon yield los yog muag profitably ib qho kev ruaj ntseg uas tau nce nqi. Los yog koj tuaj yeem yuav nws tawm ntawm tes thaum tus nqi lag luam poob qis, thiab tom qab ntawd ua nyiaj ntawm daim coupon tawm los thiab thaum loj hlob.

Dab tsi yog daim ntawv cog lus

Xeev

Cov kev nyab xeeb no yog muab los ntawm lub xeev. Piv txwv li, nyob rau hauv Russia, Ministry of Finance teeb meem tsoom fwv teb chaws qiv nyiaj (OFZ).

Feem ntau, tsoomfwv daim ntawv cog lus pab tiv thaiv kev txuag nyiaj los ntawm kev nce nqi thiab khwv tau ib co nyiaj.

Raws li Nikolai Klenov, tus kws tshuaj ntsuam nyiaj txiag ntawm Raison Asset Management, lawv suav tias yog kev ntseeg siab, tab sis lawv cov txiaj ntsig tsuas yog siab dua me ntsis ntawm kev tso nyiaj hauv tuam txhab. Qhov no yog vim muaj kev pheej hmoo tsawg: lub xeev tsis tuaj yeem them cov nuj nqis ntawm daim ntawv cog lus tsuas yog tias nws tshaj tawm nws tus kheej poob nyiaj. Qhov no tsis tshua muaj tshwm sim, txawm tias nws tseem tshwm sim. Nyob rau hauv Russia, muaj ib tug default nyob rau hauv 1998. Tau ntau xyoo, nws tau tshaj tawm los ntawm Argentina, Brazil, Sri Lanka, Venezuela thiab lwm lub tebchaws.

Txhawm rau kom tsis txhob ua neeg ua phem rau cov xwm txheej zoo li no, nws tsim nyog nqis peev tsuas yog hauv cov ntawv cog lus ntawm cov xeev nrog kev lag luam ruaj khov. Txawm li cas los xij, ib qho kev xav tsis thoob yuav tos ib tus neeg ua lag luam novice ntawm no: daim ntawv cog lus ntawm lub teb chaws xws li lub teb chaws Yelemees, Switzerland, Denmark, Nyiv muaj qhov tsis zoo rov qab los. Los ntawm kev yuav lawv cov kev nyab xeeb, cov tub ua lag luam tsis nrhiav kom tau nyiaj, tab sis tsuas yog khaws feem ntau ntawm lawv cov nyiaj khaws cia hauv cov txiaj ntsig ruaj khov.

Nikolay Klenov tus kws tshuaj ntsuam nyiaj txiag ntawm Raison Asset Management peev tswj tuam txhab

Lavxias OFZs, raws li tus kws tshaj lij, qhia cov txiaj ntsig zoo piv rau EU lossis Asmeskas daim ntawv cog lus: rau ob xyoos OFZ, nws yog 4.5%. Txawm li cas los xij, cov ntawv cog lus Lavxias muaj kev pheej hmoo loj nyiaj txiag. Yog tias ruble poob, OFZ cov txiaj ntsig ntawm cov nyiaj los yog euros yuav dhau los ua qhov tsis zoo.

OFZs denominated nyob rau hauv txawv teb chaws txiaj tuaj yeem raug pov hwm tiv thaiv qhov kev pheej hmoo no. Lawv hu ua Eurobonds. Txawm li cas los xij, lawv muaj lawv qhov tsis zoo: qhov pib nkag siab thiab tus nqi muag uas siab dua li qhov sib npaug. Piv txwv li, ib daim ntawv cog lus RUS-28 (duas OFZ maturing hauv 2028) yog tus nqi $ 1,715 hnub no, thaum nws lub ntsej muag tus nqi yog $ 1,000.

Municipal

Cov ntawv cog lus no zoo ib yam li tsoomfwv daim ntawv cog lus, tsuas yog lawv tau muab los ntawm lub nroog lossis cov tub ceev xwm hauv cheeb tsam. Piv txwv li, nyob rau hauv Russia lub Kaliningrad thiab Saratov cheeb tsam muaj lawv tus kheej kev ruaj ntseg, tab sis tsis yog xwb.

Nrog cov ntawv cog lus hauv nroog, txhua yam yog hais txog tib yam nrog tsoomfwv daim ntawv cog lus.

Kev lag luam

Cov nyiaj qiv tuaj yeem muab tsis tau rau lub xeev nkaus xwb, tab sis kuj rau kev lag luam. Cov txiaj ntsig ntawm cov tuam txhab kev lag luam yog siab dua, tab sis cov kev pheej hmoo, raws li, kuj siab dua, vim tias cov tuam txhab lag luam poob nyiaj ntau dua li xeev.

Txawm li cas los xij, feem ntau, cov tuam txhab cov nyiaj tau txais txiaj ntsig yog kev nqis peev ncaj ncees: kev lag luam tuaj yeem tsis kam them nyiaj rau lawv tsuas yog tias nws tshaj tawm nws tus kheej ua lag luam. Txhawm rau kom tsis txhob khiav mus rau qhov ua tsis tau, ua ntej yuav cov tuam txhab daim ntawv cog lus, tus neeg ua lag luam yuav tsum kawm txog lub tuam txhab cov ntaub ntawv nyiaj txiag rau ntau xyoo. Koj yuav tsum nrhiav kom paub qhov credit rating ntawm lub tuam txhab thiab txheeb xyuas keeb kwm ntawm daim ntawv cog lus - yuav ua li cas nws cov nqi tau hloov lub sijhawm.

Nikolay Klenov

Raws li tus kws tshuaj ntsuam xyuas, cov tuam txhab lag luam txhim khu kev lag luam tshaj plaws yog "blue chips" - cov tuam txhab loj nrog cov peev txheej loj. Cov no yog, piv txwv li, Microsoft hauv Asmeskas thiab Gazprom hauv Russia. Cov txiaj ntsig ntawm daim ntawv cog lus ntawm cov tuam txhab lag luam txhim khu kev lag luam yog siab dua li ntawm tsoomfwv daim ntawv cog lus, tab sis tsis yog ntau.

Kuj tseem muaj cov npe hu ua junk corporate bonds - nrog cov txiaj ntsig siab, tab sis muaj kev pheej hmoo siab ntawm kev ua txhaum cai los ntawm tus tshaj tawm. Rau ruble-denominated kev ruaj ntseg, qhov siab tshaj plaws ntawm cov nyiaj tsis txaus ntseeg yog kwv yees li 15%, rau nyiaj duas-tus nqi se - txog 11%. Yog tias ua tiav, cov tub ua lag luam tuaj yeem ua tau nyiaj zoo. Tab sis nws kuj txaus ntshai raug tso tseg yam tsis muaj nyiaj txhua. Thaum ua lag luam nyob rau hauv high yield bonds, nws yog ib qho tsim nyog yuav tsum ua tib zoo txheeb xyuas cov ntaub ntawv nyiaj txiag thiab cov credit rating ntawm lub tuam txhab.

Yuav nrhiav dab tsi thaum xaiv daim ntawv cog lus

Muaj ob peb yam tseem ceeb uas yuav tau xav txog.

Kev khwv tau

Koj khwv tau npaum li cas yog tias koj tsis muag daim ntawv cog lus thiab tos kom lawv them.

Daim coupon loj

Cov paj laum ntawm koj "tso cia".

Bond nqi

Ib qho tseem ceeb kom nkag siab yog tias koj tuaj yeem them taus nqis peev hauv txoj cai.

Qhov tsawg kawg nkaus rau qee daim ntawv cog lus tuaj yeem nyob nruab nrab ntawm ib txhiab rubles thiab ib txhiab daus las. Thiab rau qee qhov - 10 txhiab lossis 200 txhiab daus las.

Gennady Salych Thawj Tswj Hwm ntawm Pawg Saib Xyuas Nyiaj Txiag Nyiaj Txiag

Duration

Nov yog hnub kawg ntawm daim ntawv cog lus. Qhov ntev dua, qhov kev pheej hmoo ntau dua nyob rau hauv cov nqe lus ntawm kev hloov pauv ntawm tus nqi tseem ceeb, kev nce nqi thiab lwm yam uas tuaj yeem cuam tshuam rau profitability.

Tsau lossis ntab paj paj

Raws li Gennady Salych, Thawj Tswj Hwm ntawm Pawg Thawj Tswj Hwm ntawm Lub Txhab Nyiaj Txiag Nyiaj Txiag, yog tias nws raug kho, tom qab ntawd koj yuav tsis ntsib qhov kev hloov pauv ntawm daim coupon tawm los ntawm kev txiav txim siab ntawm tus tswv lag luam kev tswj hwm lossis thaum lub lag luam taw qhia uas daim coupon txuas nrog.. Nws yog qhov zoo dua rau cov tub ua lag luam tshiab los xaiv cov ntawv cog lus xwb.

txiaj

Pom tseeb, koj yuav tsum xaiv ib qho uas koj pom muaj txiaj ntsig ntau dua rau kev nqis peev tom qab koj nyeem cov kev kawm thiab kev xav ntawm cov kws tshuaj ntsuam thiab txuas koj lub ntsej muag yog tias koj xav tias koj muaj nws.

Subordinated ntawv los tsis

Subordinated kev ruaj ntseg, lossis kev ruaj ntseg ntawm qhov kev txiav txim thib ob, muaj kev pheej hmoo siab dua me ntsis. Kev them nyiaj rau lawv tshwm sim tom qab kev xa nyiaj mus rau cov tuav ntawm thawj theem. Yog li ntawd, yog tias koj tsis tau npaj txhij los ua kev pheej hmoo, tsis txhob siv cov nyiaj subordinated.

Muaj peev xwm ua tau

Raws li Gennady Salych sau tseg, qhov kev tso cai tso cai rau tus tswv ntawm daim ntawv cog lus los nthuav qhia nws rau tus neeg xa khoom kom tau txais kev txhiv dim thaum ntxov ntawm tus nqi pom zoo ua ntej. Qhov no tuaj yeem pab tau yog tias vim li cas koj tsis xav tos kom txog thaum kev loj hlob.

Credit txaus ntshai

Qhov ntawd yog, kev kwv yees ntawm qhov muaj feem uas koj tus neeg xa khoom yuav poob nyiaj thiab tawm hauv koj yam tsis muaj nyiaj. Ua tib zoo saib xyuas lub tuam txhab cov nyiaj tau los, qhov piv ntawm kev ncaj ncees rau cov nuj nqis, thiab lwm yam. Ua li no, koj yuav tau ua ib qho kev tshawb fawb me ntsis thiab kawm cov ntaub ntawv hauv pej xeem.

Yuav ua li cas yuav daim ntawv cog lus

Ua li no, koj yuav tsum qhib ib tus brokerage lossis tus kheej peev nyiaj. Yuav ua li cas thiab yuav ua li cas nrhiav tau yog piav qhia hauv cov khoom ntawm IIS.

Dab tsi yog cov kab hauv qab

Cov ntsiab lus los ntawm tus kws tshuaj ntsuam nyiaj txiag Nikolai Klenov:

• Bonds muaj kev ntseeg siab dua li cov khoom lag luam. Lawv muaj cov nyiaj tau los tas li.
• Tus neeg ua lag luam yuav tsis tau txais cov txiaj ntsig no yog tias tus tshaj tawm tshaj tawm qhov ua tsis tiav. Yog li ntawd, koj yuav tsum xaiv qhov twg los nqis peev zoo.
• Cov neeg tshaj tawm kev ntseeg siab tshaj plaws yog lub xeev nrog kev lag luam ruaj khov, qhov nruab nrab ntawm kev ntseeg tau yog lub koom haum nrog cov qhab nia zoo, qhov txaus ntshai tshaj plaws yog lub tuam txhab hluas uas tsis muaj keeb kwm meej hauv kev lag luam nuj nqis.
• Txij li thaum lub hauv paus ntsiab lus "qhov siab dua qhov tawm los, qhov siab dua qhov kev pheej hmoo" yog siv rau ntawm kev sib pauv, cov ntawv cog lus ntawm cov neeg muab kev ntseeg siab tshaj plaws yuav muaj qhov tsawg kawg nkaus tawm los.