Dab tsi yog diversification thiab vim li cas cov tub ua lag luam xav tau nws

2024 Tus sau: Malcolm Clapton | [email protected]. Kawg hloov kho: 2023-12-17 03:58

Txawm hais tias koj ntseeg hauv Yandex txoj kev vam meej, koj yuav tsum tsis txhob yuav cov khoom ntawm ib lub tuam txhab.

Dab tsi yog diversification

Qhov no yog kev nqis peev hauv ntau yam cuab yeej nyiaj txiag, kev lag luam ntawm kev lag luam, lub teb chaws thiab cov txiaj ntsig txhawm rau txo cov kev pheej hmoo. Nws yog ib qho tseem ceeb uas qhov chaw ntawm cov ntaub ntawv pov thawj cuam tshuam txawv rau tib yam xwm txheej. Yog li, qhov nce ntawm tus nqi ntawm qee cov cuab tam yuav pab kom tsis txhob pom qhov poob ntawm tus nqi ntawm lwm tus.

Cia peb hais tias tus neeg ua lag luam yuav ob ETFs thaum kawg ntawm lub Plaub Hlis 2021: ib qho rau Asmeskas cov tuam txhab thev naus laus zis thiab ib qho rau kub. Ib tug neeg ntseeg txog kev loj hlob ntawm cov khoom lag luam, tab sis txiav txim siab ua si nws muaj kev nyab xeeb: raws li txoj cai, tus nqi ntawm cov khoom muaj nqis yuav hloov pauv cov lus qhia - yog tias cov khoom lag luam nce, ces kub poob, thiab rov qab.

Hauv ob lub lis piam dhau los, cov tuam txhab thev naus laus zis tau poob Cov Lus Qhia ntawm cov txiaj ntsig ntawm FXIT, 2021-29-04 - 2021-14-05 / FinEx 7% ntawm lawv cov nqi, thiab kub tau nce kev sib tham sib daim ntawv ntawm tus nqi ntawm VTB. - Gold Fund unit, 2021-29-04 - 2021-14-05 / VTB Capital los ntawm 3%. Kev nqis peev tseem raug txo los ntawm 4%, tab sis ua tsaug rau kev sib txawv, qee qhov kev poob tau rov qab los.

Diversification tsis lav tias tus neeg ua lag luam yuav zam kev poob. Tab sis qhov no yog qhov tseem ceeb tshaj plaws uas txo qis G. P. Brinson, L. R. Hood, G. L. Beebower. Kev txiav txim siab ntawm Portfolio Performance / Financial Analysts Journal peev kev pheej hmoo thiab tso cai rau koj ua tiav cov hom phiaj mus sij hawm ntev.

Yuav ua li cas diversification pab koj kom tsis txhob poob nyiaj

Qhov degree ntawm kev sib txawv nyob ntawm cov hom phiaj thiab cov yam ntxwv ntawm txhua tus neeg ua lag luam. Tab sis txoj kev mus kom ze nws tus kheej muaj ob peb universal zoo.

Tshem tawm txoj kev pheej hmoo ntawm kev nqis peev hauv ib lub tebchaws, sector lossis tuam txhab

Yog tias tus neeg ua lag luam tau faib nyiaj ntawm cov cuab tam los ntawm ntau lub teb chaws, nws tau pov hwm nws tus kheej thaum muaj teeb meem nyiaj txiag lossis kev nom kev tswv. Piv txwv li, lub caij nplooj zeeg ntawm Tuam Tshoj Shanghai Composite Tshuag Lag Luam Index / TradingEconomics ntawm Tuam Tshoj Tshuag lag luam los ntawm 10% nyob rau hauv ib lub hlis yuav tsis kaj siab yog hais tias cov ntaub ntawv portfolio muaj stocks ntawm tuam txhab uas muag tsuas yog los ntawm lub teb chaws. Tab sis thaum cov tuam txhab zoo li no suav nrog ib nrab ntawm kev nqis peev, thiab qhov thib ob tau nqis peev hauv qhov ntsuas ntawm Asmeskas cov tuam txhab, tom qab ntawd tus neeg yuav tau txais me ntsis S&P 500 Index / TradingEconomics.

Txo cov cuab tam volatility

Tus neeg ua lag luam tuaj yeem tsim cov ntaub ntawv khaws cia kom tsis txhob muaj kev pheej hmoo ntau dhau vim qhov kev hloov pauv ntawm tus nqi, tab sis khwv tau nyiaj zoo. Ib qho piv txwv ntawm phau ntawv kawm yog Markowitz muaj txiaj ntsig frontier, uas qhia tau hais tias qhov kev pheej hmoo-khoom plig piv rau ntau qhov sib xyaw ntawm cov khoom lag luam thiab cov ntawv cog lus.

Pab kom tsim tau ib lub portfolio

Ib qho kev sib txawv portfolio zoo li yuav muaj txiaj ntsig tsawg dua piv rau ib lossis ob qhov kev nqis peev hauv qee yam loj hlob sai. Tab sis qhov kev pheej hmoo ntawm kev poob nyiaj kuj qis dua.

Tso cai rau koj kom rov zoo los ntawm kev kub ntxhov

Yog tias koj raug faib nyiaj ntawm cov cuab tam sib txawv, tom qab ntawd thaum muaj teeb meem cov ntaub ntawv yuav poob tsawg dua thiab rov qab sai dua.

Wb hais tias ob tug neeg tau nqis peev $ 1,000 thaum Lub Ib Hlis 2020. Cov tub lag luam tsis tshua pom qhov kev kub ntxhov vim tus mob coronavirus. Tus thawj yuav tsuas yog ib qho nyiaj ntawm Asmeskas cov khoom lag luam, thiab qhov thib ob tau pov hwm nws tus kheej: rau 600 las nws yuav tib lub peev nyiaj, thiab rau lwm 400 - Cov Nyiaj Txiag Nyiaj Txiag.

Thawj tus neeg ua lag luam thaum kawg ua tau nyiaj ntau dua, tab sis tsuas yog thaum kawg ntawm 2020. Thiab kuv tau txhawj xeeb ntau dua: cov khoom lag luam sib txawv tau poob los ntawm qhov siab tshaj plaws ntawm 5, 67%, thiab los ntawm cov khoom lag luam - los ntawm 19, 43%.

Nws yog ib qho tseem ceeb kom nkag siab tias kev sib txawv yuav pab tiv thaiv tus kheej thaum muaj kev kub ntxhov, tab sis yuav tsis muaj kev pov hwm tawm tsam qhov kev poob qis, xws li, piv txwv li, xyoo 2007-2009, thaum yuav luag tag nrho cov khoom muaj nqis tau poob. Yuav kom tawm ntawm qhov kev kub ntxhov loj hauv cov xim dub, koj yuav tsum tau tiv thaiv. Qhov no yog ib txoj kev nyuaj: cov kws tshaj lij xaiv cov cuab yeej nrog kev sib raug zoo ntawm -1, uas yog, cov uas txav mus rau qhov sib txawv ntawm kev ua lag luam.

Yuav ua li cas ib tug investor yuav diversify ib portfolio

Tus neeg ua lag luam muaj ntau txoj hauv kev rau kev tiv thaiv, cov txheej txheem tshwj xeeb yog nyob ntawm cov tswv yim peev. Tab sis muaj ob peb txoj hauv kev yooj yim thiab siv tau rau txhua tus.

Los ntawm cov khoom vaj khoom tsev

Txoj hauv kev classic rau kev sib txawv yog faib kev nqis peev ntawm plaub yam khoom vaj khoom tsev loj. Txhua tus cwj pwm txawv me ntsis, theem ntawm kev pheej hmoo kuj txawv:

1. Tshuag. Tus nqi ntawm kev sib koom hauv ib lub tuam txhab ncaj qha nyob ntawm kev ua tiav ntawm lub tuam txhab, nws txoj haujlwm hauv kev ua lag luam thiab lub ntiaj teb lub xeev ntawm kev lag luam. Nws yog ib qho nyuaj rau kwv yees yav tom ntej kev ua tiav lossis kev ua tsis tiav, yog li cov khoom lag luam tsis hloov pauv: lawv tuaj yeem loj hlob zoo, lossis lawv tuaj yeem tawg los ntawm kaum tawm feem pua.
2. Bonds. Cov tuam txhab thiab tsoomfwv txiav txim siab them nuj nqis thaum lawv xav tias lawv tuaj yeem them rov qab. Yog li ntawd, cov txiaj ntsig yog qhov yooj yim rau kev xam, thiab tus nqi tsis hloov pauv ntau. Cov tub ua lag luam tau them rau qhov no nrog cov nyiaj rov qab qis, uas tsuas yog me ntsis siab dua li kev nce nqi.
3. Nyiaj ntsuab. Lawv tsis tsim cov nyiaj tau los ntawm lawv tus kheej, vim kev nce nqi lawv txawm poob nqi. Tab sis thaum muaj kev kub ntxhov, nyiaj ntsuab yog qhov tseem ceeb, vim nws tuaj yeem siv tam sim ntawd yuav lwm yam khoom siv nyiaj txiag pheej yig dua.
4. Lwm cov cuab tam. Cov pawg no suav nrog txhua yam uas tsis haum rau yav dhau los, los ntawm cov vaj tsev thiab cov hlau muaj txiaj ntsig mus rau thaj av ua liaj ua teb thiab cov khoom siv whiskey.

Kev nqis peev ntawm cov chav kawm no yuav muab kev sib txawv zoo. Piv txwv li, tus neeg ua lag luam ntiag tug tuaj yeem yooj yim yuav plaub cov nyiaj thiab tsis txhawj xeeb txog cov chav kawm: SBGB (RF tsoomfwv daim ntawv cog lus), FXMM (luv US Treasury bonds), FXUS (US stocks), thiab TGLD (kub backed fund).

Nws kuj ua rau kev txiav txim siab xaiv cov nyiaj vim tias lawv yog qhov kev twv txiaj ntxiv rau ntau qhov kev nyab xeeb. Tsis muaj tus lej zoo tshaj plaws ntawm lawv, tab sis muaj cov ntaub ntawv ntseeg tau los ntawm M. Statman. Muaj pes tsawg cov Tshuag Ua kom muaj kev sib txawv ntawm cov ntaub ntawv? / Phau ntawv Journal of Financial and Quantitative Analysis tias nws yog qhov zoo dua los faib kev nqis peev ntawm tsawg kawg 18-25 cov cuab tam.

Tus naj npawb ntawm cov shares hauv cov ntaub ntawv	Portfolio txaus ntshai
1	49, 2%
2	37, 4%
6	29, 6%
12	23, 2%
18	21, 9%
20	21, 7%
25	21, 2%
50	19, 9%
200	19, 4%

Tab sis tus neeg ua lag luam tuaj yeem faib kev nqis peev ntau ntxiv: xaiv ntawm cov tuam txhab sib txawv, nqis peev hauv cov tuam txhab cog lus los yog, hloov pauv, cov nqi qis dua, yuav daim ntawv cog lus kaum xyoo lossis peb lub hlis.

Los ntawm cov sectors ntawm kev lag luam

Lub khw lag luam feem ntau muab faib ua 11 sectors, txhua qhov muab faib ua cov sectors. Tag nrho cov sectors muaj lawv tus yam ntxwv: piv txwv li, IT feem ntau yog tsim los ntawm cov tuam txhab loj hlob sai, thiab kev lag luam - ntawm cov uas them cov nyiaj faib tawm. Cov khoom siv hluav taws xob tau suav tias yog kev tiv thaiv vim tias nws tsis yog tshwj xeeb rau kev kub ntxhov, tab sis cov khoom lag luam xaiv yog lub voj voog, vim nws loj hlob zoo tsuas yog tom qab muaj teeb meem.

Thaum ib co sectors nce, lwm tus poob, thiab tseem lwm tus tsis hloov. Ib tus neeg ua lag luam tuaj yeem tsim cov khoom lag luam sib luag ntawm kev nyab xeeb, suav nrog cov yam ntxwv ntawm kev lag luam sib txawv.

Rau kev sib txawv, ib tus neeg tuaj yeem nqis peev hauv kev lag luam nyiaj txiag. Piv txwv li, AKNX nqis peev hauv NASDAQ cov tuam txhab thev naus laus zis saum toj kawg nkaus 100, TBIO nqis peev hauv biotech stocks, thiab AMSC nqis peev hauv cov tuam txhab semiconductor. Tus neeg ua lag luam tseem tuaj yeem xaiv cov tuam txhab sib txawv: feem ntau cov tuam txhab Lavxias thiab cov tuam txhab txawv teb chaws loj muaj nyob rau ntawm Moscow Txauv, thiab txog 1,700 lub tuam txhab txawv teb chaws ntawm St. Petersburg Tshuag Txauv.

Los ntawm lub teb chaws

Txhua tus muaj nws tus yam ntxwv ntawm kev lag luam thiab kev nom kev tswv: cov tuam txhab thev naus laus zis muaj zog hauv Tebchaws Meskas thiab Tuam Tshoj, thiab hauv European Union, nws yog ib qho tseem ceeb uas yuav tsum tau coj mus rau hauv tus account huab cua kev cai. Kev nqis peev hauv cov tuam txhab los ntawm ntau lub teb chaws yuav tso cai rau koj xaiv cov kev lag luam uas muaj zog tshaj plaws thiab tiv thaiv koj tus kheej los ntawm kev pheej hmoo hauv ib lub xeev. Piv txwv li, vim muaj teeb meem kev nom kev tswv hauv tebchaws, Tuam Tshoj txoj kev lag luam IT tau poob $ 831 Billion, Tuam Tshoj Tech Firm Selloff Tej zaum Yuav Nyob deb dhau / Bloomberg tau poob txog $ 820 nphom txij li Lub Ob Hlis, thiab Asmeskas cov tuam txhab thev naus laus zis tau ntxiv XLK Market Cap / Yahoo. Nyiaj txiag ib thiab ib nrab trillion.

Tsis tas li ntawd, lub teb chaws tau muab faib ua cov teb chaws tsim thiab tsim. Hauv qhov qub, uas suav nrog, piv txwv li, Tebchaws Asmeskas thiab Tebchaws Askiv, nws tau txais txiaj ntsig ntau dua los nqis peev hauv nruab nrab ntawm kev lag luam lossis luv luv ua ntej muaj teebmeem. Qhov kawg, piv txwv li Tuam Tshoj lossis Is Nrias teb, ua tau zoo dua thaum lub ntiaj teb kev lag luam loj hlob.

Rau lub teb chaws muaj ntau haiv neeg, nws yog qhov yooj yim tshaj rau cov neeg lag luam ntiag tug xaiv ETF: FXDE nqis peev hauv cov tuam txhab German loj, FXCN - hauv Suav, thiab SBMX - hauv Lavxias.

Los ntawm cov nyiaj txiag

Raws li txoj cai, kev nqis peev hauv cov tuam txhab los ntawm ntau lub teb chaws tau lees paub kev sib txawv ntawm cov txiaj ntsig - tom qab tag nrho, ib lub tuam txhab khwv tau nyiaj hauv cov nyiaj, lwm qhov hauv rubles, thiab qhov thib peb hauv yuan.

Tab sis yog tias tus neeg ua lag luam tsis pom cov tuam txhab txaus nyiam rau kev nqis peev los yog xav tias yuav muaj teeb meem tshwm sim, ces nws yog qhov zoo dua rau ib tus neeg faib nyiaj hauv cov txiaj ntsig sib txawv. Piv txwv li ib tug neeg ua lag luam nyob hauv Russia, tab sis suav tias yog Suav lag luam yuav muaj kev vam meej. Tab sis txog tam sim no ib tug neeg tsis tau npaj txhij los nqis peev rau qhov ntawd: Pawg Tuam Txhab Tuam Txhab Suav tau npau taws nrog kev tswj hwm, thiab qhov xwm txheej zoo ib yam li kev kub ntxhov ua ntej. Nws yuav tsim nyog rau tus neeg ua lag luam tawm ntawm qee cov nyiaj hauv rubles, hloov mus rau lwm qhov rau yuan rau kev yuav khoom muaj nqis ntawm lub sijhawm tsim nyog, thiab me ntsis ntxiv - hauv cov nyiaj thiab cov nyiaj euros rau kev nyab xeeb.

Yuav ua li cas los ua ke diversification thiab peev tswv yim

Yog hais tias ib tug neeg tsis muaj lub tswv yim peev, ces nws ua rau me ntsis kev nkag siab rau nws los koom nrog ntau haiv neeg. Yog tsis muaj lub tswv yim, nws yog qhov nyuaj rau kev ntsuam xyuas qhov zoo tshaj qhov sib npaug ntawm kev pheej hmoo thiab nqi zog.

Yog tias tag nrho cov no yog qhov tseeb, ces koj tuaj yeem pib sib txuas cov cuab tam. Muaj ntau txoj hauv kev, ib qho ntawm qhov yooj yim tshaj plaws yog "kev tshawb xav niaj hnub portfolio". Nws cov kws sau ntawv qhia E. J. Elton, M. J. Gruber, S. J. Brown, W. N. Goetzmann. Niaj hnub nimno Portfolio Theory thiab Investment Analysis, 8th tsab rau cov tub ua lag luam pib los ntawm lub sijhawm thiab qhov piv ntawm kev pheej hmoo thiab rov qab los.

Txoj cai dav dav ntawm lub tswv yim: qhov luv luv ntawm cov peev txheej, cov khoom muaj txiaj ntsig ntau yuav tsum tau khaws cia hauv cov ntaub ntawv. Lub sijhawm ntev, qhov pheej hmoo ntau dua.

Raws li qhov no, cov kws sau ntawv ntawm "kev xav niaj hnub portfolio" muab ntau cov qauv uas tus neeg ua lag luam tuaj yeem sau tseg.

Kev saib xyuas	Qhia	Qhov nruab nrab tawm los
Teb Chaws Asmeskas Tshuag	14%	5, 96%
Shares ntawm lwm lub teb chaws	6%
Bonds	50%
Daim ntawv cog lus luv luv	30%
Sib npaug	Qhia	Qhov nruab nrab tawm los
Teb Chaws Asmeskas Tshuag	35%	7, 98%
Shares ntawm lwm lub teb chaws	15%
Bonds	40%
Daim ntawv cog lus luv luv	10%
Loj hlob	Qhia	Qhov nruab nrab tawm los
Teb Chaws Asmeskas Tshuag	49%	9%
Shares ntawm lwm lub teb chaws	21%
Bonds	25%
Daim ntawv cog lus luv luv	5%
Khawv koob	Qhia	Qhov nruab nrab tawm los
Teb Chaws Asmeskas Tshuag	60%	9, 7%
Shares ntawm lwm lub teb chaws	25%
Bonds	15%
Daim ntawv cog lus luv luv	–

Muaj ob peb yam uas yuav tsum nco ntsoov:

• Lub portfolio yuav tsum tau rebalanced. Kev lag luam cov cuab yeej hloov pauv tas li ntawm tus nqi, yog li koj yuav tsum tau saib xyuas cov khoom muaj nqis hauv cov ntaub ntawv. Yog hais tias nyob rau hauv rau lub hlis cov shares soared los ntawm 50%, ces koj yuav tsum tau muag ib feem thiab yuav lwm yam cuab tam nyob rau hauv thiaj li yuav rov qab tau cov qub shares. Los yog kho cov tswv yim peev.
• Txhua tus qauv tsuas yog ua piv txwv xwb. Nws tsis yog qhov tsim nyog los yuav US cov khoom lag luam, thiab cov ntawv cog lus tuaj yeem hloov pauv, piv txwv li, los ntawm cov khoom lag luam hauv vaj tse. Qhov sib xyaw ntawm cov khoom muaj tseeb dua nyob ntawm tus neeg ua lag luam.

Dab tsi tsim nyog nco ntsoov

1. Diversification yog ib txoj hauv kev nthuav tawm kev nqis peev kom tsis txhob poob nyiaj vim muaj teeb meem ntawm ib lub tuam txhab lossis kev kub ntxhov hauv ib lub tebchaws. Lub hauv paus ntsiab lus tseem ceeb yog "tsis txhob muab tag nrho koj cov qe tso rau hauv ib lub pob tawb."
2. Tus neeg ua lag luam tuaj yeem faib cov khoom lag luam los ntawm cov chav kawm thiab cov khoom muaj nqis, lub teb chaws thiab txiaj.
3. Muaj ntau txoj hauv kev rau kev sib txawv, ib qho yooj yim yog coj mus rau hauv tus account lub peev nyiaj txiag, xav tau txiaj ntsig thiab kev pheej hmoo txaus ntshai.